Intip Strategi 5 Bank Menengah RI: Dari Akuisisi Kredit Jumbo Sampai Spin-off Syariah!

Beberapa tahun belakangan ini, bank-bank kelas menengah di Indonesia lagi pada ngebut banget ekspansinya. Strategi mereka variatif, ada yang lewat akuisisi, merger, bahkan sampai bikin bisnis baru alias spin-off. Tujuannya satu: biar pertumbuhan makin gaspol di tengah sengitnya persaingan industri.

Yang seru, tiap bank punya jurus sendiri, disesuaiin sama kekuatan dan positioning bisnis mereka. Siapa aja sih pemainnya dan gimana kira-kira prospek ke depannya? Yuk, kita bongkar satu per satu!

BBTN (Bank Tabungan Negara): Borong Kredit Jumbo, Nggak Pake Dividen Dulu

Dimulai dari BBTN yang paling fresh, kemarin (23/4/2026) mereka baru aja RUPS. Keputusan utamanya lumayan krusial buat investor: mereka mutusin buat gak bagi dividen dari laba tahun buku 2025. Jadi, dividend payout tahun ini di level 0 persen, cuaks!

Semua laba ditahan buat nguatin permodalan. Kenapa gitu? Karena BBTN mau ngakuisisi portofolio kredit produktif dan konsumtif dengan nilai triliunan rupiah! Dirut BTN, Nixon L.P. Napitupulu, jelasin kalau nilai akuisisinya bahkan lebih dari 20 persen modal perusahaan. Jadi, nahan laba itu langkah paling efisien.

Kredit yang diincar kabarnya punya yield lebih tinggi dan kualitas aset lebih sehat, dengan rasio Non-Performing Loan (NPL) di bawah 3 persen. Detail kredit jumbo ini masih dirahasiakan, tapi mereka janji bakal ada perjanjian resmi pada 13 Mei nanti.

Harapannya, kalau ini berhasil, bisa memperbaiki profil risiko BBTN sekaligus ningkatin profitabilitas ke depan. Sebelum ini, BBTN juga sempat lirik penerbitan Additional Tier 1 (AT1) buat nambah modal. Tapi, opsi kayak Penyertaan Modal Negara (PMN) dirasa lebih lama prosesnya. Makanya, manajemen bareng BPI Danantara (pengendali) akhirnya sepakat pake laba ditahan biar cepet eksekusinya.

Di sisi lain, BTN juga lagi nyelesaiin akuisisi Bank Victoria Syariah senilai sekitar Rp1,6 triliun, yang udah diteken sejak Juni 2025. Proses integrasi udah di tahap akhir (April 2026) dan ini penting banget buat rencana spin-off BTN Syariah. Struktur aset Bank Victoria Syariah yang didominasi Surat Berharga Negara (SBN) bikin transisi bisnisnya lumayan mulus dan terukur.

NISP (OCBC NISP): Gaspol di Ritel & Wealth Management

Selanjutnya ada NISP yang sekarang lagi ngincer akuisisi aset ritel HSBC di Indonesia. Meski belum final, NISP masih jadi penawar utama dengan valuasi sekitar Rp6 triliun. Langkah ini nunjukkin kalau strategi ekspansi NISP masih berlanjut, khususnya buat nguatin bisnis ritel dan wealth management.

Sebelumnya, NISP udah duluan ngakuisisi PT Bank Commonwealth pada Mei 2024 senilai Rp2,22 triliun. Pasca-transaksi, fokusnya ke integrasi, terutama migrasi sekitar 1,2 juta nasabah ke sistem OCBC. Akuisisi ini gak cuma nambah jumlah nasabah, tapi juga nguatin posisi NISP di segmen affluent yang emang jadi kekuatan Commonwealth.

Dari sisi operasional, integrasi juga diikuti sama optimalisasi jaringan. Commonwealth punya sekitar 24 cabang, sementara ekspansi cabang OCBC beberapa tahun terakhir lumayan terbatas. Jadi, ada kemungkinan penyesuaian jaringan buat efisiensi tanpa ngorbanin jangkauan layanan.

Dampaknya udah mulai keliatan di kinerja 2025. Dana Pihak Ketiga (DPK) tumbuh sekitar 18 persen jadi Rp244 triliun dan aset naik hampir 10 persen ke Rp308 triliun, dengan kualitas aset tetep terjaga di NPL sekitar 1,9 persen.

Tapi dari sisi pendapatan bunga, kinerja masih agak ketahan. Itu tercermin dari net interest income yang datar dan NIM yang turun ke 3,9 persen seiring proses integrasi dan tekanan biaya dana. Sebaliknya, pertumbuhan justru ditopang sama pendapatan non-bunga. Fee-based income melonjak lebih dari 140 persen jadi Rp2,1 triliun, didorong sama kekuatan di wealth management. Ini sinyal pergeseran sumber pertumbuhan ke pendapatan berbasis fee yang lebih stabil dan punya margin tinggi.

BDMN (Bank Danamon Indonesia): Rumor Merger Sama Induk MUFG Bikin Saham Terbang!

Berikutnya ada BDMN yang terpantau lagi masuk mode ekspansi. Bahkan, kabar terbaru soal akuisisi atau merger sama induk usahanya, Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), bikin heboh!

Sampai sekarang belum pasti seberapa banyak aset MUFG yang mau disuntikin ke BDMN lewat aksi merger itu. Beberapa sumber bilang valuasinya bisa nyentuh Rp8.000 per saham. Rumor ini sempat bikin harga saham BDMN terbang beberapa hari terakhir, bahkan dalam seminggu udah naik lebih dari 55 persen.

Tapi, kalau kita liat dari sudut pandang yang lebih konservatif, potensi merger kemungkinan cuma ngelibatin entitas MUFG yang beroperasi di Indonesia dalam bentuk kantor cabang, bukan keseluruhan grup. Dari data terbaru, MUFG (kantor cabang) mencatat pendapatan bunga sekitar Rp10,27 triliun dengan laba bersih Rp6,31 triliun di 2025. Angka ini relatif tinggi dibanding BDMN yang punya skala kredit serupa, tapi laba bersihnya di kisaran Rp3,97 triliun.

Perbedaan ini nunjukkin kalau profitabilitas MUFG memang lebih tinggi, kemungkinan didorong fokusnya pada kredit korporasi besar, struktur biaya yang lebih ringan, dan gak adanya beban jaringan ritel yang kompleks. Artinya, model bisnis MUFG saat ini memang “lean” dan efisien banget.

Di sinilah poin pentingnya. Kalau merger beneran terjadi, bukan berarti seluruh laba MUFG itu bisa langsung pindah gitu aja ke BDMN. Ketika bisnis MUFG masuk ke struktur bank umum kayak BDMN, ada kemungkinan penyesuaian, baik dari sisi pricing kredit, biaya operasional, sampai cara pengelolaan portofolio.

Dengan kata lain, angka laba MUFG saat ini belum tentu bisa direplikasi sepenuhnya setelah digabung. Tanpa tambahan sinergi kayak cross-selling atau efisiensi biaya signifikan, kontribusi laba ke BDMN kemungkinan tetep positif, tapi gak akan sebesar kalau kita cuma ngejumlahin kedua laba secara sederhana.

Sebagai catatan, sebelum ini BDMN udah selesai ngintegrasiin bisnis ritel Standard Chartered setelah akuisisinya di akhir 2023. Karena rampung di akhir tahun, dampaknya mulai masuk ke neraca sejak 2023, sementara kontribusi penuh ke laba baru terasa di 2024 dan makin matang di 2025.

Hasilnya cukup solid. Kredit konsumer di luar Adira tumbuh sekitar 10 persen, ngedorong total kredit naik sekitar 16 persen jadi Rp176,9 triliun. Ini nunjukkin strategi akuisisi portofolio efektif buat memperbesar bisnis secara cepat tanpa proses integrasi yang kompleks.

Dari sisi pendapatan, dampaknya juga terasa pada non-interest income yang tumbuh sekitar 9 persen, ditopang sama income treasury, fee kredit, dan layanan wealth. Laba bersih ikut ningkat sekitar 14 persen, dengan kualitas aset tetep terjaga dan NPL membaik ke kisaran 1,7 persen. Secara keseluruhan, pendekatan ini bikin integrasi lebih efisien, dengan dampak ke pertumbuhan dan profitabilitas yang bisa kelihatan dalam waktu relatif singkat.

BNGA (CIMB Niaga): Bangun Bank Syariah Baru, Siap Gaspol!

Ekspansi berikutnya datang dari BNGA, dengan pendekatan yang sedikit beda dibanding bank lain. Fokus utamanya bukan pada akuisisi portofolio, melainkan pada spin-off Unit Usaha Syariah (UUS) jadi Bank Umum Syariah (BUS) yang dijadwalkan mulai beroperasi pada 4 Mei 2026.

Per Januari 2026, BNGA juga udah ngantongin izin prinsip dari OJK buat dirikan entitas baru bernama PT Bank CIMB Niaga Syariah. Dalam proses ini, BNGA lebih nekanin pertumbuhan organik dengan bangun bank baru dari nol bareng mitra strategis, yaitu PT Commerce Kapital. Meski gitu, manajemen tetep buka opsi akuisisi sebagai langkah tambahan kalau ada target yang sesuai, meskipun sampai saat ini belum ada bank spesifik yang diumumin.

Yang menarik, pembentukan entitas ini juga akan diikuti sama struktur Kelompok Usaha Bank (KUB), di mana CIMB Niaga Syariah akan jadi anak usaha dengan kepemilikan hampir penuh oleh BNGA. Saat ini, prosesnya udah masuk tahap akhir perizinan, termasuk penyelesaian dokumen legal kayak akta pemisahan.

Ke depan, BNGA nargetin entitas syariah ini bisa tumbuh agresif dengan aset nembus Rp100 triliun pada 2030. Strateginya mencakup ekspansi di segmen ritel dan UKM serta pengembangan layanan baru kayak bullion bank. Dengan pendekatan ini, spin-off gak cuma jadi kewajiban regulasi, tapi juga diarahkan sebagai mesin pertumbuhan baru buat bersaing di industri perbankan syariah nasional.

BNLI (Bank Permata): Integrasi Mulus, Fokus Korporasi dan Sektor Strategis

Terakhir ada BNLI yang udah nyelesaiin integrasi dengan kantor cabang Bangkok Bank di Indonesia. Hasilnya juga udah makin matang dengan kinerja keuangan sampai kuartal pertama tahun ini.

BNLI mulai transformasinya sejak Mei 2020 pas Bangkok Bank ngakuisisi 89,12 persen saham senilai sekitar Rp33,7 triliun. Di tahap awal, fokusnya ke penguatan permodalan dan penyelarasan manajemen risiko.

Integrasi aset Kantor Cabang Pembantu (KCP) Bangkok Bank di Indonesia yang dilakuin akhir 2020 jadi fondasi penting. Gak cuma memperbesar skala bisnis, tapi juga ngedorong Permata naik ke kategori KBMI 3 serta nguatin perannya sebagai pintu masuk investasi regional, khususnya dari Thailand dan Jepang.

Memasuki periode berikutnya, BNLI mulai ngoptimalkan dukungan likuiditas global dari induknya buat nguatin bisnis korporasi dan supply chain. Bank ini makin aktif dalam pembiayaan sindikasi, sekaligus nawarin struktur pembiayaan yang lebih fleksibel dan kompetitif.

Di sisi layanan, integrasi lintas negara mulai keliatan lewat implementasi QRIS Indonesia–Thailand dan penguatan platform digital buat kebutuhan trade finance, yang secara bertahap ngedorong pertumbuhan fee-based income.

Pada periode 2025 hingga awal 2026, ekspansi BNLI makin terarah ke sektor strategis kayak energi terbarukan dan ekosistem kendaraan listrik.

Hasil dari transformasi ini mulai kelihatan pada kinerja terbaru. Sampai kuartal pertama tahun ini, aset tumbuh stabil di kisaran 4 hingga 6 persen secara tahunan, dengan kualitas kredit yang tetep terjaga di mana rasio NPL di bawah 2,5 persen. Loan at Risk (LAR) juga membaik jadi 6,4 persen dari sebelumnya 7,6 persen di periode yang sama tahun lalu.

Sementara itu, rasio kecukupan modal yang di atas 30 persen nunjukkin fondasi permodalan yang kuat banget, ngasih ruang ekspansi yang luas ke depan baik secara organik maupun anorganik.

Meski gitu, strategi penyaluran kredit BNLI masih cenderung hati-hati dan selektif. Ini tercermin dari pertumbuhan kredit yang relatif terbatas, cuma sekitar 2,8 persen secara tahunan.

Di tengah pertumbuhan kredit yang gak terlalu agresif, kinerja laba bersih tetep terjaga dengan tumbuh 16,6% year-on-year (yoy) jadi Rp920,1 miliar, dengan dukungan dari pendapatan non-bunga yang tumbuh 11,9 persen yoy. Ini nunjukkin kontribusi fee-based income makin penting dalam menopang profitabilitas.

Dari sisi likuiditas, Dana Pihak Ketiga (DPK) tercatat menurun sekitar 4,3 persen jadi Rp184,6 triliun. Penurunan ini ngedorong kenaikan loan-to-deposit ratio (LDR) ke level 87,2 persen.

Kesimpulan: Mana yang Paling Potensial?

Secara keseluruhan, tren ekspansi bank menengah ini nunjukkin pergeseran strategi dari pertumbuhan organik ke arah akselerasi anorganik dan pemanfaatan sinergi grup. Tiap bank punya pendekatan beda, mulai dari akuisisi portofolio, penguatan basis nasabah affluent, sampai ekspansi ke segmen korporasi dan syariah.

Tapi, di balik peluang tersebut, tantangan terbesar tetep ada pada kualitas eksekusi. Integrasi yang gak optimal berisiko nekan margin dan ningkatin risiko kredit, sementara tekanan biaya dana juga masih jadi faktor yang perlu diperhatiin.

Di sisi lain, kalau strategi ini berjalan sesuai rencana, ekspansi tersebut berpotensi ngedorong peningkatan profitabilitas, diversifikasi sumber pendapatan, serta nguatin posisi kompetitif di industri. Ke depan, kuncinya bakal kelihatan dari seberapa cepat bank-bank ini bisa ngubah ekspansi jadi pertumbuhan laba yang berkelanjutan, bukan sekadar peningkatan skala bisnis.

Gimana, menurut lu pada siapa yang paling menarik dari deretan bank menengah itu?