Jelajah Pasar Keuangan Hari Ini: Analisis dan Insight Terbaru 📈

Photo by: Stockbit Snips

Performa Pasar Sehari-hari 🚀

👋 Stockbitor!

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mencatatkan laba bersih (bank only) sebesar 3,9 triliun rupiah pada April 2025 (-3% YoY, -13% MoM). Hasil ini menyebabkan laba bersih bank only selama 4M25 turun -16% YoY menjadi 15 triliun rupiah, lebih rendah dibandingkan estimasi pertumbuhan konsolidasi 2025F dari konsensus di level -2,8% YoY.

Pertumbuhan Kredit Masih Menantang

Penyaluran kredit bank only BBRI masih tergolong rendah di level +4,2% YoY selama 4M25 (vs. 3M25: +3,8% YoY, 4M24: +12% YoY), di bawah guidance pertumbuhan konsolidasi 2025 dari manajemen di kisaran +7-9% YoY. Seperti yang telah kami tuliskan sebelumnya, perombakan segmen mikro yang sedang ditempuh perseroan berdampak pada laju penyaluran kredit mikro yang turun -3% YoY pada 1Q25.

Net Interest Income Stagnan, Credit Cost Masih Tinggi

Secara top-line, pertumbuhan Net Interest Income (NII) relatif flat sebesar -1% YoY selama 4M25. Pertumbuhan kredit sebesar +4% YoY tidak tercermin pada pertumbuhan interest income akibat yield yang lebih rendah seiring lemahnya segmen mikro. Adapun Non–Interest Income (Non–II) naik +5% YoY di tengah opex yang melonjak +21% YoY. Hasil ini membuat Pre–provision Operating Profit (PPOP) turun -8% YoY selama 4M25.

Sementara itu, beban provisi turun -28% YoY pada April 2025 akibat high–base effect, tetapi masih naik +2% YoY selama 4M25 akibat management provision overlay pada Januari 2025. Realisasi ini membuat Cost of Credit (CoC) berada di level 3,52% per 4M25 (vs. 4M24: 3,61%), lebih tinggi dibandingkan guidance konsolidasi 2025 dari manajemen.

Key Takeaway

Secara umum, tren kinerja BBRI selama 4M25 tidak berbeda jauh dengan kinerja perseroan pada 1Q25, di mana tantangan pada segmen mikro berdampak pada stagnasi NII dan tingginya CoC. Selain itu, lonjakan opex juga menjadi perhatian kami.

🌏 BUMI: Kuasi Reorganisasi Tunggu Persetujuan Regulator

1. BUMI: Pemegang saham Bumi Resources menyetujui rencana kuasi reorganisasi dalam RUPSLB pada Senin (2/6). Manajemen BUMI menyebut bahwa aksi korporasi ini akan diajukan kepada regulator dalam waktu kurang lebih 2 hari kerja setelah mendapat persetujuan pemegang saham. BUMI sebelumnya menyebut bahwa dampak dari rencana pelaksanaan kuasi reorganisasi akan tercermin pada laporan keuangan 2Q25. 
2. MEDC: Medco Energi Internasional mencatatkan laba bersih sebesar 18 juta dolar AS pada 1Q25 (-81% QoQ, -76% YoY), di bawah ekspektasi (5%/5% dari estimasi 2025F Stockbit/konsensus). Penurunan laba bersih utamanya ditekan oleh kerugian entitas asosiasi sebesar 20 juta dolar AS (vs. 4Q24: laba 230 ribu dolar AS) akibat membengkaknya kerugian dari Amman Mineral Internasional (AMMN) menjadi 138,8 juta dolar AS (vs. 4Q24: rugi 80 juta dolar AS). Secara operasional, laba usaha MEDC masih tumbuh +1,2% QoQ menjadi 182 juta dolar AS, sejalan dengan ekspektasi konsensus (24,9% estimasi 2025F konsensus) dan melampaui ekspektasi kami (27,6% estimasi 2025F Stockbit).
3. ADMR: Pemegang saham Adaro Minerals Indonesia menyetujui rencana pembagian dividen tahun buku 2024 sebesar 120 juta dolar AS, setara 48 rupiah per saham dengan asumsi kurs rupiah terhadap dolar AS di 16.500. Jumlah ini mengindikasikan dividend yield 4,6% per Senin (2/6). Cum date dan tanggal pembayaran belum diumumkan.
4. INCO: Vale Indonesia memberikan kontrak jasa pertambangan kepada PT Pamapersada Nusantara dan PT Antareja Mahada Makmur dengan nilai transaksi yang tidak disebutkan. PT Pamapersada Nusantara akan menjadi kontraktor di Blok Pomalaa, sementara PT Antareja Mahada Makmur di Blok Bahodopi.
5. INET: Kontan melaporkan bahwa Sinergi Inti Andalan Prima mendapatkan kontrak penjualan bandwidth internasional sebesar 10 Tbps kepada Solusi Sinergi Digital (WIFI) dengan jangka waktu selama 10 tahun. Direktur Utama INET, Muhammad Arif, mengatakan bahwa kontrak ini berdampak positif bagi kinerja INET karena perseroan akan mendapatkan recurring income, meski dia tidak merinci total nilai dari kerja sama ini.
6. CFIN: Clipan Finance Indonesia akan membagikan dividen tahun buku 2024 sebesar ~200 miliar rupiah atau 50 rupiah per saham. Jumlah tersebut setara ~93% dividend payout ratio (vs. 2023: 0%) dan mengindikasikan dividend yield 12,7% per Senin (2/6). Cum date di pasar reguler dan negosiasi pada 10 Juni 2025, sementara pembayaran pada 27 Juni 2025. 
7. MTEL: Direktur Dayamitra Telekomunikasi, Hendra Purnama, mengatakan bahwa pihaknya berencana mengalokasikan capex sebesar 5,3 triliun rupiah selama 2025 (vs. alokasi capex 2024: 5,6 triliun rupiah). Hendra menyebut bahwa sebanyak 2 triliun rupiah dari anggaran tersebut akan dipakai untuk ekspansi anorganik seperti menara, serat fiber, atau aset lainnya terkait ekosistem menara, sementara sisanya untuk ekspansi organik. MTEL menargetkan tambahan 2.500 tenant dan 10.000 kilometer serat fiber selama 2025. Pada 1Q25, MTEL memiliki jumlah tenant sebanyak 60.259, dengan jumlah menara sebanyak 39.593 unit dan panjang serat fiber sebanyak 53.544 km.
8. IOTF: Sumber Sinergi Makmur mengumumkan bahwa PT Gaia Artha Dinamic berencana mengakuisisi 49,38% saham perseroan dari Alamsyah dan Gracia Puspita Suciono. Alamsyah sendiri merupakan direktur utama sekaligus pengendali perseroan. Nilai dari rencana transaksi ini belum diumumkan. Setelah transaksi ini rampung, PT Gaia Artha Dinamic akan menjadi pengendali baru IOTF dan akan melaksanakan penawaran tender wajib.

Top Gainer 🔥

Berita terbaru menunjukkan perkembangan signifikan yang berpotensi membawa perubahan besar bagi BUMI dengan rencana kuasi reorganisasi serta pertumbuhan BBRI yang menjadi sorotan. Dalam dunia investasi yang dinamis ini, pemegang saham dan investor wajib waspada dan tetap update dengan segala informasi terkini agar tidak ketinggalan momen penting.

Dengan kondisi pasar saat ini dan deretan informasi di atas, siapkah Anda membuat keputusan tepat untuk investasi Anda? Mari terus pantau perkembangannya!